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2019 年 12 月，加密貨幣的總市值達到了 2069 億美元。這個數字很驚人，其背後有著無數的故事。在這些故事中，比特幣占總市值的 68.5%。這一比重讓它的地位很重要，由此產生的一係列交易變化也受到了廣泛關注。
加密貨幣成交量
2019 年加密貨幣的成交量能夠與上交所、深交所等傳統金融資產交易所相提並論。這顯示出加密貨幣市場的活躍度在不斷提升。眾多投資者紛紛進入這個市場，希望能在新興市場中分得一杯羹。然而，其市場波動較為劇烈，這給投資者帶來了高風險。因此，麵對這樣的成交量，很多投資者既有著興奮之情，又有著擔憂之意。並且，不同地區的投資者在交易情況上存在差別，紐約的投資者在交易方麵顯得很活躍。
在這樣的成交量背後，市場規模處於不斷擴張的狀態。新的加密貨幣持續被創造出來，交易的種類在不斷增多。這些狀況使得整體的成交量得以持續上升，其目的是獲取更多的利益。
比特幣期貨競爭格局
CME 的比特幣期貨不再處於領先地位。紐交所的兄弟公司 Bakkt 推出了比特幣期貨並開始競爭，這是其不再領先的原因。Bakkt 最初的成交量比較少，第一天僅僅有 71 BTC 。但它發展得很迅速，在 12 月 18 日達到了 4700 萬美元的新高度，接近 CME 等頭部交易所。這種競爭的格局表明，市場正在追求創新和變革。
從企業層麵來講，它們主動展開布局，希望能夠獲取更多的市場份額。像 CME 一直在對期貨合約進行改進和完善，通過這種方式來吸引投資者。從投資者的視角來看，在這樣的競爭態勢下，他們獲得了更多的選擇機會。有部分投資者從 CME 轉移到了 Bakkt 。這種轉移的舉動反映出了他們對不同期貨平台的喜好傾向。
比特幣供給與價格關係
2020 年 5 月，比特幣的區塊獎勵進行了減半操作。原來的區塊獎勵是 12.5 個。現在降低為 6.25 個。這顯示出供給速度有所下降。按照經濟學的供需理論，當供給減少時，價格有可能會上升。從以往發生的比特幣減半事件進行觀察，每一次減產後，價格都呈現出波動且向上的趨勢。
全球有眾多比特幣投資者將目光投向這一事件。美國有部分長期持有者提前進行了安排並增加了持倉量，因為他們認為價格上升會帶來可觀的收益。在亞洲，日本和韓國的投資者也在密切關注著，他們期望借此機會獲取豐厚利潤。
現貨市場情況
2019 年 12 月 31 日，現貨市場規模可觀。這裏存在 5017 種加密貨幣，並且有 20328 個交易所。其總市值達到 2069 億美元，24 小時的成交額為 761 億美元。比特幣占比 68.5%，在市場格局中占據主導地位。
不同的交易所，其加密貨幣交易情況有所不同。小型交易所會交易一些比較小眾的加密貨幣，而大型交易所如火幣，主要是以比特幣等主流貨幣作為交易對象。投資者在不同交易所的交易體驗存在明顯差別。部分小型交易所的客服響應速度較為緩慢，大型交易所在這方麵則相對較好。
加密基金表現
CFR 加密基金指數對 40 多隻加密基金展開追蹤，其中大部分為對衝基金。2017 年 1 月至 2019 年 6 月這段時期內，比特幣上漲幅度達到 1000%。加密基金的增長超過了 1400%，比 S&P500 指數的 35%要高很多。這表明在這一期間，加密基金具備良好的投資回報率。
很多機構開始重視加密基金。美國的一些金融機構在思考將加密基金納入投資組合。這顯示它們認可了加密基金的收益能力。同時，普通投資者看到如此高的回報率後，有參與的衝動，但因忌憚風險，未大規模進入。
不同交易所交易優勢
各交易所都有自身的競爭優勢。OKEX 在總持倉量上處於首位，它在 2018 年 12 月推出了永續合約，還將其拓展到山寨幣市場，以此穩固了在山寨主流幣期貨交易中的主導地位。BitMEX 和幣安在永續合約方麵較為突出，OKEx 以及火幣全球站在期貨領域具有優勢。火幣雖然沒有推出永續合約，但它的比特幣期貨成交量可觀，在 2020 年 1 月 26 日的 24 小時內，成交量達到了 87 億美元，接近 OKEx 的 90 億美元。
這種局麵各有特點，這使得各個交易所持續開展創新活動。比如在交易手續費方麵，采用打折的辦法來吸引投資者。同時，不斷地對用戶體驗加以優化，以滿足投資者更多的需求。
你覺得 2020 年加密貨幣市場的衍生品交易量會持續大幅增長嗎？你有沒有計劃在其中進行投資？希望大家能點讚、分享以及評論。
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