當今在金融領域，數字貨幣的發展成為一個受矚目的話題。部分央行在努力探索數字貨幣的發行事宜，而有些央行則顯得比較謹慎。在這個過程中，有許多值得留意的點和值得思索的方麵。
央行數字貨幣發行的積極態勢
不少央行有著發行數字貨幣的積極想法。BIS 的報告表明，在 66 家中央銀行中，有 20%的銀行在短期內會發行數字貨幣，近 20%的銀行很有可能在未來一到六年內發行，這個比例是去年的 2 倍。中國的數字人民幣以及瑞典的電子克朗在 CBDC 項目進展方麵表現得較為突出且積極。這顯示出數字貨幣在全球範圍內正逐步受到重視。中國央行從 2014 年開始對法定數字貨幣進行研究，到 2017 年末組織商業機構一同研發數字人民幣體係。瑞典是由於現金使用量急劇減少等因素而推動了 CBDC 的研發工作。
全球央行都在發力，且發力程度各異。像瑞士央行在探討發行 CBDC 之際，對與之相關的許多問題展開了研究，並且明確了基本的設計思路；日本央行的思路和其他國家不一樣，不過也把央行數字貨幣當作強化結算體係的工具。這些情形表明，數字貨幣的浪潮在全球央行體係內正持續向前發展。
主流經濟體的謹慎態度
主流經濟體在推行數字貨幣時較為謹慎。像中國、新加坡、瑞典、法國等這些經濟體，雖然在進行 CBDC 的落地測試，然而依然秉持著謹慎的態度，持續對其功能進行優化與完善。它們沒有急於全麵地進行推廣實施，這裏麵存在著諸多需要考慮的因素。因為國家的金融體係是複雜且龐大的，一旦出現問題，所產生的影響將會非常深遠。
每個國家的國情各不相同。對於這個問題，需要進行全麵的考量。尤其是在數字貨幣這一金融領域的創新方麵，它尚處於不完全成熟的狀態。保持謹慎，是為了防止可能出現的風險。例如，金融穩定性可能會遭到破壞，貨幣政策可能難以有效地實施等。這些方麵都與國家的經濟命脈緊密相關。
各國不同的研發計劃
瑞士央行在 2021 年需作出一個決定。此決定是關於是否發行批發型的央行數字貨幣（CBDC）。並且明確不會發行零售型的 CBDC。各國的研發計劃有著很大的不同。而瑞士央行依據本國的金融市場需求以及結構來作出這樣的決定是恰當的。
日本央行更傾向於把 CBDC 當作強化結算體係的工具，而不是貨幣政策工具。因為日本的金融市場具有獨特性，所以這種研發思路與日本自身的情況是相適應的。各個國家都在按照自身的節奏去探尋適合本國國情的數字貨幣發展之路。
數字貨幣發展的驅動力
現金使用率呈下降態勢，這對央行數字貨幣的發展起到了推動作用。像在瑞典，近十年間現金使用量大幅減少，這種情形促使瑞典央行主動投入到 CBDC 的研發工作裏。在中國，較低的 M0/M2 比率為數字人民幣的發展提供了助力。到 2019 年，中國的 M0/M2 比率僅為 4%，並且仍在持續降低。這種現金使用狀況的變化使得央行不得不開始重視數字貨幣領域的發展潛力。
加密貨幣在發展，這是一個因素。俄羅斯察覺到，在速度方麵以及采用率方麵，加密資產給國家支付以及金融係統的穩定性帶來了挑戰。所以，俄羅斯認為，CBDC 或許是一個值得選取的替代方案，能夠將市場對加密貨幣的需求消除掉。
跨境CBDC的影響
跨境 CBDC 會給一國的貨幣政策以及金融穩定帶來影響。跨境 CBDC 一旦出現，在跨境交易的場景裏，本國的貨幣政策可能無法有效地被執行，這是因為數字貨幣的流通範圍已經跨越了國界。
同時，金融穩定會受到影響。例如在匯率波動方麵，要是跨境 CBDC 的規模足夠大，就有導致幹擾正常匯率形成機製的可能，進而會引發金融市場的動蕩。因此各國在發展數字貨幣時，一定要考慮到這種風險。
創新與國情的平衡
世界經濟正處於數字化轉型的進程中，這一趨勢無法被阻擋。現金的使用頻率在持續降低，這種現象必定會給央行的法定貨幣的改革創新帶來影響。不過，當下各國都麵臨著一種困境，那就是需要在數字貨幣的創新和本國的實際情況之間找到平衡。
是緊跟潮流且大膽開展創新來發行數字貨幣，還是保持謹慎態度先開展更多的研究測試？這給各國央行帶來了考驗。不同國家會依照自身的國情需求去探尋最為適宜自己的道路，像不同的經濟結構以及金融市場的成熟狀況等因素，都會對決策造成影響。
